銀行賣保單 吹專屬風

近年來，銀行搶賣保險已具成效，保險借貸公司開借貸始和銀行業者合作，推出銀借貸行通路專屬的投資型借貸保單，強調在費用結構、借錢、專業借錢資諮詢方面的「獨家」特性，目前，借錢，已有全球、統一安聯兩家業者和台新借錢、元大、華南等銀行業者推出四張專屬票貼單，企圖為低迷的投資型保票貼單，拉升買氣。 票貼 　銀行已經成為銷售保險的重要票貼管道，根據二胎統計，今年以來，幾乎有一二胎半的新保單，都是透過銀行通路賣二胎出去，保險公司為了深耕和銀行的合貼現作關係，貼現從去年底開貼現始，保險公司開始推出銀行融資通路專屬的投資型保單，今年又融資推出兩張。 　全球人借款壽表示，所謂的專屬保單，就像國借款外銀行保險所提及的，借款，私人品牌產品(Private Label Produ借據)的精神，讓客戶於銀借據範本行購買保險商品時，感當舖覺是所當舖屬銀行商品當舖部門與保險公借錢服務司合作，為其客製化提供。 借錢服務 　當舖融資專屬保單通常會冠上銀行的品借貸中心牌，或與銀行的行銷活動借貸廣告名稱相結合，例如：借貸廣告元大當舖融資及台汽車借款新銀行與全球人壽共同推出汽車借款 之「全球人壽元大汽車借款 新世紀變額借錢廣告萬能壽險」。 　這些借錢廣告專屬保單和保險公司票貼融資銷售的投資型票貼融資保單，除融資了聯誼保單名搬家稱不同，通常會考量婚友社銀行客戶對保險商品的婚友需求，在費率結構和投未婚聯誼資連結標外籍新娘的的篩選方式上，作出和關鍵字一般保險公司銷售保單的區隔。 　例如，一般業界變額萬能壽險保單收取的保單附加費用率，大多為135％，專屬投資型保單的附加費用率則在80％～95％，等於費用率打六至七折。 　另外，在投資連結的標的上，除了由保險公司建議之外，並參考銀行財富管理部門精選，每季動態調整投資組合配置，突顯專屬保單考量銀行客戶屬性，量身定做的產品差異化和優惠。 　全球人壽銀行保險暨直效行銷營運事業總部資深副總羅志強指出，對保險公司來說，專屬保單讓壽險公司與銀行的合作深度上，從保單名稱專屬、投資平台自主、附加費用自主、甚且分離帳戶的保管業務，全面為通路量身訂做，可強化銀行端產品競爭力及保險公司差異化策略。 　銀行業者則指出，專屬保單勢必要有一些「獨賣」的特性，才能滿足銀行的客戶，最大的誘因就是附加費用率的優惠。 　至於對消費者來說，除了買到了一張只此一家別無分號的專屬保單，最好還是比較其費用率、連結標的屬性是否滿足本身需求，再決定是否購買。

陳朝燈：台股第四季大區間波動

美股劇烈震盪，台股也跟著上沖借貸下洗，加上近期融資餘額借貸大減超過400億元，施借貸羅德投借貸資長陳朝燈表示，台股融借錢資大減、借錢、外資賣壓略借錢微減輕，使得台股賣壓暫時紓緩借錢，在大幅挫跌之後，目前台股雖票貼然票貼存在反彈契票貼機，不過短線上檔壓力仍大，票貼預期第四季二胎進入6,1二胎00點二胎上下600貼現點大區間波動格貼現局。 　陳朝燈貼現表示，從外資買賣超狀況來看，融資過去外融資資連續5年借款買超台股，借款，不過今年以來，已轉借款淨賣借據超，外資大幅撤離資金，借據範本是台股及其他亞洲股市大當舖幅修正的主因。另外，當舖從企業半年報表當舖現來看，整體企業借錢服務上半年借錢服務稅後純益較去年同當舖融資期衰退19.18％，也借貸中心是台股下跌的原因。 　借貸廣告根據統計，台股28個類股，借貸廣告只有6個類股上當舖融資半年稅後純益較去年同汽車借款期成長，其他22個類汽車借款 股均呈現衰退，其中以半汽車借款 導體、觀光和金融借錢廣告衰退最多，分別衰借錢廣告退66％、93％、67％，票貼融資，而6個票貼融資成融資的類股中，以造紙聯誼和光電類股、表搬家現最亮眼，分別成長46.98％婚友社％婚友4未婚聯誼98.56外籍新娘％。 關鍵字　陳朝燈認為，電子產業將因個股競爭力不同，呈現股價強弱越趨明顯的向，經營績效佳的公司長期易獲得市場較高的評價，預期太陽能、EMS和通訊產業第四季表現空間較大，金融股方面，目前仍身陷次貸風暴，獲利遭到壓縮，保險業上半年遭逢匯損影響及國際股市下跌影響，投資收益大幅減少，證券業因股市投資信心不振，第三季獲利與營收表現相對低迷，以銀行為主的金控獲利受衝擊較小，短期投資金融股仍須保守以對。 　台股歷經急跌修正，通常會出現技術線型反彈，加上國際股市短期走穩及國安基金護盤等救股措施，台股短期有機會跌深反彈，以類股輪動機率最高，不過全球景氣在明年第二季前仍處衰退調整期，目前全球股市底部尚未完全成形，在受國際股市影響下，加上周KD值也持續低檔盤整，預料台股將會在10年線附近持續整理。

售後服務 才是重點

過去所謂的專屬保單，多借貸是只針對特殊族群所借貸設借貸計的保借貸單借錢，例借錢如婦女險、借錢胎兒險、針對商旅人士的借錢旅平險等，票貼，如今，針對銀行客票貼也有專屬票貼的投資票貼型保單。而不論你是二胎不是銀行二胎客二胎戶，貼現哪貼現張保貼現單最能符合你的需求，就融資是和你最速配的保融資單。 借款 　檢視目前上市借款借款的銀行專屬借據的投資型保單，保障內容和借據範本一當舖般保險公司銷售的投資型當舖保當舖單無異，主要差別在費用借錢服務率和投借錢服務資當舖融資連結標借貸中心的方面。壽險顧借貸廣告問表示，費用率並非借貸廣告買保單的唯一考量，售當舖融資後服汽車借款務其實更汽車借款 重要。 　汽車借款 　借錢廣告以投資借錢廣告型保單來說票貼融資，所謂的售後票貼融資服務，就是指在資融資產配置上的專業聯誼建議，如果搬家你有習慣往來、又可信婚友社賴婚友的銀行未婚聯誼理專，同時，又外籍新娘有保險的需求，透過銀關鍵字行來買投資型保單確實不失為好方式。 　同樣的，如果你有在投資理財上專業程度不錯的壽險顧問，其實，透過保險公司的多元產品線，比較能挑選到適合自己的保險商品組合。 　由於投資型保單附加費用率，向來是民眾關注的焦點，銀行專屬的投資型保單有比較優惠的費率，市場買氣漸升，但是，保險專家建議，消費者仍要同時比較投資連結的標的是否多元，以及每個月收取的行政費用、和基金轉換免手續費的優惠。 　因為目前也有非專屬的投資型保單，因為強調後收附加費用率，保戶享有更低費用的優勢，特定銀行專屬的投資型保單，並非附加費用率最低的，消費者最好同時將投資連結標的的特性，以及有無專業人士定期給予投資理財建議，作為挑選保單的重要評估指標。

全球組合型債券 現今避險首選

現在投資市場最流行的術語，就借貸是避險；借貸可是，避險也得有訣借貸竅。在現金與債券中，借貸如果國人借錢擔心定存會被通膨吃借錢掉，那麼也只剩債券借錢還可以有收借錢益了。四大外資投信業者共同票貼表示票貼，由於利率、匯率、信評等都票貼會是債券的風險，所以若要用基金票貼的方式避險，最好二胎以全球組合二胎型、或全球型債券二胎基金為主。 　貼現施羅德投顧產品策略貼現貼現副總融資裁張翠玲指出，儘融資管美債是所有借款債券商品裡的最大宗，借款，借款但是，自從上周五美國政府砸了7借據00億美元救股借據範本市之後當舖，市場對美元價值的擔憂，當舖讓美債的殖利當舖率瞬間提高；也因為借錢服務這樣借錢服務，美當舖融資債的風險也增加借貸中心了。 　另一方借貸廣告面，在景氣衰退的時候，與股市借貸廣告連動當舖融資較高的新興汽車借款市場債與高收益債汽車借款 ，目前也不是資金青睞的汽車借款 避險去處。借錢廣告。 　德盛借錢廣告安聯四季回報債券票貼融資組合基金經理票貼融資人王銘祥融資表示聯誼搬家新興市場債與高婚友社收益債最大的風險，就婚友是因為經濟衰退所導致的信未婚聯誼評調降；而高收益債外籍新娘未來最大的關鍵字風險，就是因經濟衰退所導致的企業違約率激增。 　在此情況下，在政府債、公司債、高收益債與新興市場債這四大區塊中，目前僅剩下政府債與高評等公司債，可以成為資金避險的去處。 　不過，富蘭克林證券投顧表示，政府債當中，美債與歐債各有千秋，公司債部分要注意評等，所以，國人若要用債券基金的方式避險，不妨以有投資政府債與公司債兼具的全球債券型基金為主。 　富達證券也指出，在政府債中，目前較看好的是歐債與英鎊債，由於歐盟與英國的利率都還處在高檔，且未來因為通膨的下降，央行都有降息的可能，相對美國利率已降到2％，歐債與英鎊債在利率上可創造的收益空間，比美債大。 　只是，法人都指出，歐債與英鎊債目前最大的風險就是匯率，若要投資這兩種債券基金，國人一定要注意匯率避險；如果嫌麻煩，不妨投資台幣計價的全球組合債基金，或是一籃子貨幣計價的全球債券基金，以降低匯率風險。

配息率優於定存利率 善用配息基金 避「雷」擊危機

雷曼兄弟申請破產引爆借貸全球空前的危機借貸，今年所有借貸資產的波借貸動率、週借錢轉率皆創歷史借錢新高，借錢加上明年起須留意，借錢美國票貼因應接管票貼二房機票貼構後，票貼必須大量發債的後續影二胎響，因此在全球二胎公債之外，法人建議，可二胎選擇貼現固定配息、且貼現配息率優於定存利率的配貼現息基金，度過投資震融資盪危險期。 融資 借款 　投資配息基借款借款金的好處是，借據當基金收益達到一定借據範本標準，投資人就可先當舖部分獲利落袋，當舖也當舖可規避未來市場下跌、借錢服務、基金淨值下跌的可能借錢服務風當舖融資險。 借貸中心 　配息基金借貸廣告的配息頻率分成月借貸廣告配、當舖融資、季配、半年配汽車借款年配4汽車借款 種周期，其中汽車借款 又以月配息債券基金最借錢廣告適合當借錢廣告前投資環境，因為承受票貼融資的期間風險較低。為票貼融資了每月定融資期配息，聯誼，搬家金經理人必須婚友社縮短債券的持有期間，婚友，相對的期間風險也較低未婚聯誼。 　在選擇配外籍新娘基金時，除了配息關鍵字率高低，現階段更要注意基金的投資標的風險。尤其是配息率較高的高收益債債券基金，其投資標的多是債信較差的公司債，以目前艱困的經濟環境，萬一踩到地雷，再高的配息率都無法彌補淨值下滑所造成的虧損。 　現階段而言，由於全球景氣持續降溫且利率變動幅度仍大，建議選擇符合波動度低、存續期短且配息率優於定存加上預期通膨率之配息基金，目前台灣已核備的配息基金中，有類貨幣型基金符合上述要求。 　以資產配置角度來看，現階段投資人理財目標應以創造定期收益為主，波動度低、存續期短且配息率優於定存加上預期通膨率的配息基金，可視為動盪亂局中穩健投資的最佳選擇。

歐股基金 今年難有起色

近來，多家預測機構相借貸繼調降歐洲今明兩借貸年的經濟成長預估借貸，券借貸商也普遍預估，歐洲景借錢氣借錢要借錢到明年第一季落底後緩步借錢復甦，年底前歐洲還要票貼面票貼對金融產票貼業面臨信貸損失與籌資票貼的挑戰，第四季的二胎二胎走二胎勢，貼現，貼現勢必更加震盪貼現，歐融資股基金也融資難逃拖累，借款基金投資人借款最好「以靜制動借款」，單筆借據投資止步，反彈先減碼借據範本。 當舖 　這一個多月以來，當舖國際貨幣基金、花當舖旗銀行、經濟暨合作借錢服務發展基金會（借錢服務OECD）、歐洲央行當舖融資與歐盟相借貸中心繼調降2008借貸廣告年及2009年歐洲經濟借貸廣告成長預估當舖融資，汽車借款，顯示歐洲汽車借款 景氣趨緩已汽車借款 是不爭的事借錢廣告實，券商借錢廣告遍預期，歐洲票貼融資景氣將於2009年第一季票貼融資落底後緩步復甦。 融資 　另外，聯誼根據華爾搬家街日報調查，近三婚友社分之婚友一歐元區未婚聯誼廠商將薪資外籍新娘與通膨連動，而歐洲工關鍵字會常挾龐大勢力在勞資談判中取得優勢，讓歐洲央行對於由薪資牽動的第二輪通膨風險不敢掉以輕心，也將降低歐洲央行短期內降息刺激景氣機率。 　根據彭博資訊調查預估（統計至9月18日），市場預期英國央行第四季至2009年第三季，每季各有一碼的降息空間，將指標利率降至4.00％，歐洲央行年底前將按兵不動，至2009年第一、二季各降一碼。 　因此，年底前歐洲將面臨景氣瀕臨衰退及通膨風險猶存的拉鋸戰，歐洲企業獲利預估仍有調降的壓力，金融產業面臨信貸損失與籌資的挑戰，欠缺寬鬆貨幣政策甘霖挹注的歐洲股市，第四季仍將隨國際股市震盪加劇，回歸個股表現題材。

美補貼案通過 替代能源利多 180億美元補助

替代能源市場二大變數終於確定少借貸一項，就是美國參議院近日借貸通過，複數年份的再生能源稅借貸務補貼法借貸借錢案，其借錢總金額達180借錢億美元！法人指出，替代能源與油借錢價的相關性並非絕對，倒是與各國票貼政府支持政策有很大的連動性，此票貼一法案通過，無疑為替代能源票貼商機多提供一道防護，替代能票貼源、綠能、抗暖二胎化概念基金，可望受益。 　KB二胎BC康和投顧首席二胎策略分析師鄧盛貼現銘分析，貼現美國參議院通過的複數年份再生貼現能源稅務補貼法案，可分融資為兩塊，即投資融資稅借款務補貼借款及生產稅務補貼。其中，投資稅務補借款貼部借據分，即將延長太陽能發借據範本展補貼至八年，而且，此次首度將當舖公用事業納入適用範圍；當舖；至於生產稅務補當舖貼部分，主要是針對已在生借錢服務電力的再生能源發電廠進行補貼，借錢服務其中，風力發電當舖融資延長一年、太陽能借貸中心、生質能及氫能源則延長為兩借貸廣告年。 　鄧盛銘指出，借貸廣告2009年，替代能源產業預期爆發當舖融資力不如往年，汽車借款但是，現階段其成汽車借款 長汽車借款 性仍會優於其他產借錢廣告業。 　長期而言，在各主要借錢廣告票貼融資國家政票貼融資融資策支持、全球能源蘊藏逐步縮減聯誼以及節能減碳的趨勢下，再搬家生能源相關產業仍具備中、長期婚友社的投婚友資價值，未婚聯誼但外籍新娘是，明年太陽能產業的上游關鍵字廠商，恐怕供過於需，因此，較看好風力及生質能源。 　德盛安聯投信投資長柯志元亦表示，綠能指數過去五年成長幅度驚人，為MSCI全球指數2倍以上，這種盛況今後難以復見，不過，替代能源及節能業需求仍強勁，全球主要能源預估2005到2030年將成長55％，預估22兆美金將投資於能源供應建設部分，顯示替代能源長期可觀的開發性。 　許多人擔心，油價若下跌，是否會影響替代能源行情，日盛全球抗暖化基金經理人許倍禎表示，替代能源股與油價的連動性並不那麼高，與各國政府補貼政策連動較高，近期回檔是受到全球股市系統性風險衝擊，而非受到油價的左右。 　倒是，許倍禎說，西班牙政府面臨龐大斥字問題，打算刪減太陽能補貼預算，對太陽能類股來說是一大變數，風力仍受到各國支持，像德國還增加風力補貼。

股價已落低檔區 台、美股是特價的鑽石

股市跌深不代表就可投資，還要借貸看後續的發展潛力。就本益比借貸偏低的國家中，以台股、美股的借貸呼聲最高，就長線來借貸看算是「便宜的鑽石」！ 借錢　摩根富林借錢明台股投資組借錢合經理何借錢銘銓票貼表票貼示，目前台股跌破十年票貼均線已是處票貼於超跌區，許多個股中長期二胎價值都浮二胎現，現在介入二胎台股，風險相貼現對低，類股輪貼現動快速，不宜重押哪一類貼現股，反而是看個別公司的表現融資。 　融資何銘銓借款認為，台股基本借款借款面並借據沒有太差，未來可以觀察的三個借據範本指標。當舖。 　一是「油價」當舖，如果商品價格回當舖落、再將上台幣貶值，可以讓借錢服務科技類股成借錢服務本減輕，因此可望成為當舖融資盤面反彈的主流借貸中心力道。 借貸廣告　借貸廣告二當舖融資是減汽車借款稅政策是否落實，汽車借款 再加汽車借款 上借錢廣告兩會復談，重燃中概借錢廣告股及內需股的熱情，近票貼融資期就是關鍵。 票貼融資 　此外融資，各國聯誼政搬家府面對不振的景氣婚友社將會陸續有振興景氣的政策婚友出爐，中國當然也可能。未婚聯誼。如果，中國外籍新娘變成我們的一關鍵字助力，台股可望比其他亞洲股市出現回升的行情。 　三是匯率。美元之前的強勢，像是超賣之後的空頭回補，近期內會開始回貶。只要油價下跌，美元回貶，新興市場的吸引力會再度出現，相信台股也同樣受惠。 　友邦投顧則認為，美股也是關注的重心，雷曼破產、美林的收購案，使美股有短期下跌的風險，但是，當中也蘊釀著由空翻多的契機。 　根據JPMorgan最新研究報告顯示，目前，美國貨幣市場基金資產規模已接近美股總市值的30％，而這項數據正好與過去五年美股最低點2002年10月9日、以及次低點2003年3月12日時的情況，完全雷同。 　友邦投顧表示，以美股自去年10月份展開的熊市來說，到2008年9月22日，S ＆ P500指數整波跌幅已達26％，早已超越前述80年代末/90年代初「儲貸危機」的最大跌幅。 　此外，這波跌勢亦已接近1957年以來，9次熊市32％的平均跌幅，「空間」來看，這波熊市滿足點愈來愈近。

見底不是底 想賺還得忍 全球股市大修正，但震盪持續

全球股市跌至今，許多市場本益比都借貸來到近五年新低、或借貸是接近新低的借貸水借貸準！據彭博統借錢計借錢至9月23日，包括借錢道瓊工業、上海借錢綜合、台灣股市本益比都已來到票貼近五年票貼新低票貼，而南非更創近十年票貼新低，相二胎關基金值得注意，二胎，不過，法人指出，股二胎持續震盪，即使股價已貼現低，暫不宜貿然追進。貼現 　貼現據融資彭博統計，目前全球股融資市本益比來為15.借款21倍，距離前次低點的14借款.06倍已相借款當接近，而就區域來看，新興借據亞洲借據範本股市目前本益當舖比也當舖已快接近近十年的歷史低點11.5倍當舖，來借錢服務到了12倍的水準。借錢服務 　當舖融資就單一國家來看，各國股市借貸中心都受到全球系借貸廣告統性風險及各借貸廣告自本身的當舖融資政治因素、匯率因素等干擾也汽車借款都來到本益比相對低檔。像道汽車借款 瓊工業指數、汽車借款 上借錢廣告海綜合指數、南非就已借錢廣告來創新低，而泰國、澳洲、法國、票貼融資德國、英國也都離低檔不票貼融資遠。 　到底便融資宜是否就是進場聯誼時機？ 搬家 　就本益比來到10婚友社年新低的南非股市來說，保誠婚友非洲基金經理人林宜正表示未婚聯誼，雖然不能預測底部在何時外籍新娘出現，但是關鍵字，此刻進場相對便宜。 　林宜正分析，非洲整體金融業的獲利是全球最高的，加上其金融服務等業務才剛起飛，幾乎沒有次貸相關商品或部位，其實是此次金融風暴外反而比較穩定成長的市場。 　另外，南非雖然在今年第一季因缺電而導致經濟成長率下滑問題，已在第二季恢復常軌，並且大幅超越去年同期，預料南非未來將在提早降息及2010年主辦世足盃的雙料加持，使實質的經濟成長率跳脫全球經濟趨緩的框架，逆勢成長，重回過去高成長的水準。 　就資金流向來看，外資長線資金依然固守南非股市，過去10年，外資已對南非股市淨買超630億美元，即使今年來外資持續撤出新興市場，對南非也僅僅賣超15億美元。顯示外資對於南非市場相對有信心，且其超過40％為包含黃金等原物料類股的股市結構，也可望吸引外資持續進場。 　倒是，對於本益比次低的泰國股市，摩根富林明投信經理姜愛苓表示，泰國內部政治紛擾依舊，為近期國際投資人對這市場最大的疑慮，短期內跌深強彈機會不大，投資暫保守。

港股度寒冬 投資人保守因應

本周末，大陸將進入十一黃金周，香港借貸將湧進大量陸客消費，為消費類借貸股注入利多消借貸息。在進入借貸時序的第四季，適逢10借錢月份美國大借錢選、中共十七大三中全會，政治借錢因素將暫時穩定港陸股市走勢，但市場借錢法票貼人仍不排除在年底，票貼，港股票貼有下探16000點的機會，建議投資人票貼保守因應。 二胎 　港股二胎周三上漲89點，漲幅0.47％，收二胎18961點，未能站上19000點大關。 貼現 　目前，全球均屏息關注美國700貼現億美元救市方案貼現能否通過，融資攸關著投資大眾的融資投資布局。由於本周末借款開始，大陸放十一長假，休市一周，借款香港股市借款則在10月1日和7日休市兩天，投資人關借據心的是，借據範本，長假前後當舖港陸當舖股市如何操作？ 　寶來證券（當舖香港借錢服務）投資事業處董事總借錢服務經理歐宏杰當舖融資認為，美國救市方案萬一沒通過借貸中心，後果不堪設借貸廣告想，全借貸廣告球當舖融資股市汽車借款還有一波下殺汽車借款 空間，港股走勢也不汽車借款 會樂借錢廣告觀，建議民眾當前先借錢廣告檢視自己手中的港股票貼融資，若是中小型票貼融資股則先融資減聯誼碼，不放長，這類股票在上漲過程中漲搬家得快，但在下跌過婚友社程中也是跌得最慘的。 婚友　至於大型龍頭股未婚聯誼則因跌幅相對少外籍新娘，約二至三成，若配息率在4％關鍵字以上，則考慮以長線投資角度持有，如匯豐控股、長江實業、新恆基、和黃等；定期定額香港基金者，則不停扣。 　香港英皇證券認為，短線仍處於震盪，由於美國大選將近，中共十七大三中全面召開，政治因素下，股市稍微穩定，但第四季港股走勢有機會回測16000點。 　有香港券商看得更悲觀認為，港指有機會修正到15000點以下，上海綜合指數也會破1800點短線政策底，均有低點可見，主因是美國經濟走緩，占出口比重高的大陸經濟將受到大衝擊，加上大小非流通股問題尚未解決，港陸股市今年無法樂觀起來。 　今年以來，港股跌幅深，無論是國人偏愛的A50基金或台資個股，股價大多腰斬一半，如台資股富士康股價，在2006年9月港股衝高時的股價為27港元，周三收盤價僅有4.17港元，已跌破招股價，今年以來的跌幅高達80％，投資人欲哭無淚。 　香港券商形容，一年前無人預料到國際投資大行雷曼兄弟會破產，預料還會有未爆彈，雷曼不會是最後一個，在此經濟情勢下，有如1930年的經濟大蕭條，當時用了25年的時間市場才恢復元氣，港股預估至少要3-5年的時間，才能回到32000點的榮景，建議投資人汰弱留強，準備度寒冬。